王中:我对猪价暴涨的一点“扯淡”

2014-05-09 21:19:04

王中对近期猪价“过山车”现象的另类解读

 

作者 王中 谋易管理咨询机构首席顾问官

(农财宝典 已获得作者授权刊登)

一、猪价可以预测吗?

关于这个话题,在5年前可以回答是可以;在3年前可以回答是多少有点规律;今天我只能说,就是预测也是扯淡。当然会有人不赞成这个观点,没关系,我愿意和他打赌,看看会有多大的胜算?在这里,我只是想声明一个观点:从这次猪价暴跌再到离奇上涨,到今天为止,还没有一个关于猪价的预测是有令人信服的依据。当然,这甚至包括一些屠宰企业的内部预测。所以,这些预测(当然也包括我)更多的是感性的发表一些观点而已,或者只能叫猜测。

现在,还有一些人在讲“猪周期”。过去,的确是有“猪周期”存在的,但我认为,从2010年开始,“猪周期”就基本消失了。好吧,我们先来看一下什么叫“周期”?周期是事物在运动、变化过程中,某些特征多次重复出现,其连续两次出现所经过的时间叫周期。也指事物进程中其重复出现的一次现象从头至尾经历一遍所需要的时间。所以,这个时间是可以预测的,因为他具有明显的规律性。地球23.87小时转一圈,这叫周期;每个月农历15的月亮最圆(当然,其实总是16才圆)这也可以算是周期;每年一次的钱塘江潮也能准确的预测。这些现象的周期清晰而规律。

曾经很多年,猪价到夏天就会下跌,到中秋、国庆、春节就会上扬,这算作是周期。现在,猪价的涨跌已经连屠宰企业都很难摸到规律了(除了少数可能存在操盘嫌疑的企业),连规律都没有了,谈什么周期?

所以,我本人不认可“猪周期”,所有谈到“猪周期”的文章我也不看,因为首先对猪价的研判起点就错了,缺乏基本的科学逻辑。应该说,现在的猪价是越来越难预测,要想准确地预测,至少要有一些基本数据的支持,在这些数据的基础上进行趋势性研判。这些基本数据至少包括:饲料(原料)价格、能繁母猪存栏量、育肥猪集中出栏量和出栏时间、疫情、消费需求、屠宰企业策略、国家收储政策、进出口因素、天气、交通、甚至是反腐深度。这些因素综合起来,才好去分析,根据分析谈猪价,如果这些信息都是碎片化的,甚至根本就是个糊涂账,你这个预测的依据是什么呢?首先有一点,我们国家的能繁母猪存栏量数据差距很大,不同渠道出来的数据相差不是一点两点,直接是两位数的差距,两位数的差距意味着什么?而肥猪的存栏量更是没有任何人敢说自己的数据准确,我看到多个报告的差距居然上亿头。这两个最关键数据都无法准确,靠什么预测呢?所以,至少最近2年以来,对猪价的预测基本是扯淡。因为预测有风险,基本上都改为“事后分析”了。而且事后分析也缺乏数据支持,多数都是瞎评论,或者是“谈个人观点”。

我今天讲的也是个人观点,谈不上科学的分析。你可以理解为是“扯淡”。不过,我还真想讲一下个人观点,原因很简单:我希望养猪人更理智一点,你们才是经济利益的直接关联人,别人都是看客,卖于不卖,什么时候卖,你自己拿主意。但你必须认识到,虽然猪价有迅速的上涨,风险依然明显存在。

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二、近期猪价为何暴涨

如果让我说实话,我会说不知道,只能是“猜测”。猜测基本就可以算是“扯淡”。

1.会不会是托市?

有人说国家的收储带来提振。

这个观点我不赞同。国家上次收储是3月底的事情,当时对猪价就几乎没有什么影响,而且连止跌都没有实现。结果不是猪价跌不跌的问题,而是很多地方的猪根本没人要,贵贱卖不出去。3月底的收储量只有6.5万吨,也就是几十万头猪。我们全年出栏肥猪有多少?据说是6-7亿,说是九牛一毛不算为过吧?如果说是因为收储,那这个效果到了一个多月后才出现?有点太慢了吧?而且,马上国家的收储又要开始了,我相信也是国家没有预测到的吧?如果预测到了第一次收储能把猪价搞到7块多,你以为这次收储行动还会有吗?

所以,基本可以排除不是国家托市,而且如果上次收储算作托市的话,国家也没托起来。

不过,在我们这个行业,一定有一些老牌并有实力的企业对养猪人的心理把握的还是比较好,对猪的存栏量的估算也更客观,比看“有关部门”给的报表更有价值。因为它们既了解存栏,又了解中国养猪人的心理,而且,还有一定的能量来影响猪价。这算不算是阴谋论?如果算的话,这个推测也不能说没有道理。

首先,很多全国性的肉食企业有非常大的库存能力:双汇的库存有8万吨(实际库存,说的不是库容),金锣的库存有4.5万吨。这些仓库里的猪都是价格很低的时候收购的。相当于看准机会买房子一样,买的时候只有1000-2000多一平方,如果是自住的话,只是心理上的满足。而如果是投资型的话,它一定想通过涨跌来实现更多额外的利润。做饲料的不要说不肯能,精通于采购并且有一定实力的企业,哪个不希望饲料原料涨涨跌跌?涨涨跌跌才赚得更多。

当然,我们还不能说就是这几家企业在托市,把价格炒起来再高价出手,因为我们也没看到证据,只能算是在扯淡。但有一个消息却很蹊跷,在我知道后曾写文章评论,后来因为太敏感,在发布半小时后就把文章撤下来了。

有这样一个消息:3月底的时候,因为仔猪腹泻导致超过500万头仔猪的损失,美国的猪肉创下了14年的新高,CME瘦肉猪期货价格两个月内从约80美分/磅(454克)涨到了130美分。当时进口鲜24号肉的到岸价是25800每吨,冻24号肉的到岸价是23800元每吨。而国内24号肉的市场价是18000-19000元每吨。

真实的情况是:中国猪价创下了10年新低,而美国的肉价则创下了14年新高。在这样一个强大反差的情况下,300多吨猪肉来到了宁波。我认为有点蹊跷。当然,有人说了,这可能是以前定的合同,只是这个时候履约了而已。我倒不那么认为:大家可以想一想,当我们国内玉米价格太低的时候,我们撕毁了多少和美国签下的玉米进口合同?几百万吨哦。当油厂亏损的时候,我们近期又撕毁了多少大豆进口合同?(业界称为“洗船”)这些消息网上搜一搜就会很清楚。而且,300多吨美国猪肉到港后,引起国内轩然大波,国家“有关部门”马上声称美国猪肉因仔猪腹泻病毒导致有潜在风险,宣布暂停进口美国猪肉。大家认真想一想就很清楚,美国仔猪腹泻已经马上一年了,这个时候才讲这个因素?明显是个借口嘛!

 

2.惜售、惜售、惜售!

惜售能否带来猪价上涨?可以的。因为并非每个屠宰企业都有那么大的库容,也不是每个企业都有熟食业务。很多屠宰企业都是只做生猪屠宰,或者批发冷鲜肉,或者是自己销售品牌肉。搞批发的赚得是加工费,卖品牌肉的还可以赚一点品牌溢价,但有大库容,有熟食的企业就不一样了。对于那些没有大库容、没有熟食业务的肉食品企业来说,它们实际上是随时采购,随时加工(销售),一旦养殖户形成自觉或不自觉的惜售,它暂时收不到猪的时候,那就只有抬高点价格,随行就市嘛。不过,因为又正值5.1节假日了(请注意,猪价上涨5.1是个很值得关注的时间节点),需求量增加,你惜售,我就高一点价格收购,多一点价格卖出去嘛,反正屠宰场怎么都不会亏本卖的。对于单纯的屠宰企业来说,猪价低只会让它流动资金少一些,和一头猪赚多赚少关系不大。而有大冷库、有熟食业务的企业则不一样了,它完全可以炒行情。就像搞大宗原料贸易一样,销量大的可以玩套期保值,销量小的,你只能按当时的行情来随时采购,而且货源紧缺的时候,原料供应商是先保大企业的,有钱都不一定卖给你。没想到,因为适逢假日,短期的消费需求上升,导致中小屠宰企业无意中把猪价拉起来了。——这也只是分析而已。应该说,一个5.1,一个广东局部市场的几个城市,短暂的提价收购,真的会带来全国性的增长?我觉得仍然还是没有那么巨大的能量,但因为这是一个信息高度迅速流通的时代,很可能一个小小的事件就带来了爆发性的涨价。这就可能是“蝴蝶效应”的结果!

 

3.互联网的力量?

各位千万不要忽视了互联网的力量。本来猪价就是业内人士每天高度关注的东西。而昨天的猪价还只是局部异常,但这些风吹草动被第二天在互联网上一传播。所以,最先还只是在广东局部地区的上涨,马上连新疆都知道了。而国内其它地方闻风传播的时候,广东各地差价居然有的地方相差一块多,你说奇怪不奇怪?当然,在互联网时代,几天的时间,就足以让所有的信息都传遍了。现在,大家进一步惜售!就像买房子一样:房价越涨越有人买,一人买几套,可以投资嘛。房价越跌越抛售,曾经的2008年,要不是温总理4万亿出手,估计房价腰斩都是万幸。

我说一件事:一周前我在新疆从阿克苏飞乌鲁木齐,结果到了乌鲁木齐上空,飞机一个劲的盘旋,就是不下去,所有人都不知道咋回事,只有干着急,最后备降到克拉玛依。飞机落地,打开手机,马上几分钟前乌鲁木齐火车站爆炸信息就上网了,马上知道原因。这就是互联网的力量。互联网可以干掉很多的市长,还可以根据安监局长的一个微笑干掉他。

4.“蝴蝶效应”?

什么是“蝴蝶效应”?(蓝色部分为引用)

蝴蝶效应(ButterflyEffect)是指在一个动力系统中,初始条件下微小的变化能带动整个系统的长期的巨大的连锁反应。这是一种混沌现象。蝴蝶在热带轻轻扇动一下翅膀,
  遥远的国家就可能造成一场飓风!
  美国气象学家爱德华·罗伦兹(Edward Lorenz)1963年在一篇提交纽约科学院的论文中分析了这个效应。“一个气象学家提及,如果这个理论被证明正确,一个海鸥扇动翅膀足以永远改变天气变化。”在以后的演讲和论文中他用了更加有诗意的蝴蝶。对于这个效应最常见的阐述是:“一个蝴蝶在巴西轻拍翅膀,可以导致一个月后德克萨斯州的一场龙卷风。”
  这句话的来源,是由于这位气象学家制作了一个电脑程序,可以模拟气候的变化,并用图像来表示。最后他发现,图像是混沌的,而且十分像一只蝴蝶张开的双翅,因而他形象的将这一图形以“蝴蝶扇动翅膀”的方式进行阐释,于是便有了上述的说法。
  蝴蝶效应通常用于天气,股票市场等在一定时段难于预测的比较复杂的系统中。此效应说明,事物发展的结果,对初始条件具有极为敏感的依赖性,初始条件的极小偏差,将会引起结果的极大差异。
  蝴蝶效应在社会学界用来说明:一个坏的微小的机制,如果不加以及时地引导、调节,会给社会带来非常大的危害,戏称为“龙卷风”或“风暴”;一个好的微小的机制,只要正确指引,经过一段时间的努力,将会产生轰动效应,或称为“革命”。

大家想一想,第一次世界大战是因什么而起?(蓝色部分为引用

萨拉热窝事件:1914年,帝国主义国家矛盾空前激化,两大军事集团之间的战争一触即发。萨拉热窝事件成为第一次世界大战的导火线。为了对塞尔维亚进行军事恫吓,奥匈选定塞被土耳其征服的"国耻日"(1386年6月28日)在波斯尼亚首府萨拉热窝举行军事演习,以示其侵略野心。塞尔维亚民族主义组织决定派人去暗杀指挥这次演习的好战分子奥匈皇储斐迪南大公。6月28日上午,斐迪南夫妇检阅军事演习后,对萨拉热窝市区进行巡视。加·普林西波冲上前去用枪打死斐迪南大公夫妇。 “德奥集团在暗杀事件发生后,欣喜若狂的叫嚣道:“这是千载难逢的机会。”经过“七月危机”,由此而引发的第一次世界大战于8月初全面展开了。

而导致第一次世界大战的真正原因是什么?是资本主义国家发展的不平衡之间的矛盾而已。而第二次世界大战乃至日本的全面侵华战争也都是以一个很小的事件作为借口而发动。

我认为,这次猪价短期“暴涨”可以考虑“蝴蝶效应”的因素存在。它看似偶然,但有多个因素的迅速放大,最后导致了“暴涨”。

其实,作为猪这个产业,这一次,猪价暴跌的所有损失都是由养猪者来承担的,而上下游并不耽误赚钱,甚至是下游赚了更多的钱。有人说了这样一句话很值得回味:养猪人一头猪亏几百元,卖肉的,你凭什么一头赚上千?这中间也已经积累的巨大的矛盾,这个(利益分配不均的)矛盾已经让养猪户极度压抑,已经变成了一个有巨大能量的“火药桶”,一旦有一个小小的火星,都可能变成一个大爆炸!果然,广东个别城市的偶然性的涨价,迅速演变成一个全国性的爆发性、报复性增长。随着国家新的收储计划,和很多养猪户的观望、惜售,会对猪价产生不正常的影响。

正常的影响是供需关系的影响,和能繁母猪数量以及母猪生产性能有极大的关系,而现在能繁母猪的数量没有大幅度下降,而猪价却有大幅度的上涨,你说,这正常吗?这种不正常的、没有解决根本问题的上涨是好事吗?

 

.猪价上涨是不是好事?

最近2个月,安徽、河南都有养猪人自杀的消息,令人惋惜;广东有台湾人的猪场半夜跑路;也有3000头母猪的猪场被一夜抢走2000头;江苏有大型猪场因资不抵债,猪被拍卖;这都是猪价惹的祸。对于这些个体来说,猪价高,会让他们过上另外一种生活,而猪价低,资金链断裂,就真的很悲惨。但这也没办法,这是市场经济,市场经济不相信眼泪。

一头猪亏200-400元,让很多靠养猪赚钱的专业户欲哭无泪。现在猪价涨上去了,他们可以少一点损失,还可以维持下去。但我们不得不面对一个现实:猪价真的会继续上涨吗?猪价涨上去能维持住吗?近期,猪价在一片“涨声”下,还有一些征兆及因素需要我们在分析时作为重要参考:

1.全国猪价差距很大

有的地区收购价高达7.2-7.5元之间,而有的地方居然还不到6元(同样是外三),甚至个别地区喊出了8元。这些数字表明,现在的猪价是乱的,乱代表着不正常。

2.部分地区先涨后跌

根据一些地区反馈来的消息,猪价上去,很快又跌了一些。例如广东化州,从7元又跌到了6.5,被养猪人认为是猪贩子联合压价。但究竟是不是猪贩子联合压价,或者是在屠宰企业的受益下压价,尚不清楚。

3、成交量不是很大

行情是不是真实的理性上涨,除了猪价以外,还要看成交量。也就是报出来的价格是不是有很高的或者是正常的成交量?成交量高是好事情,迅速出货,存栏压力下降,后期会对猪价有一定的支撑。而如果没有成交量,有价无市,则只是对熟食和有库存的企业有利。

现在,过去卖猪难的地区,有没有解决掉难题?

4、大体重猪存栏较多。

我走访部分地区,发现还有一些300斤以上的猪依然存栏。前段时间不仅是猪价低,还有卖猪难,那个时候根本没有人收猪。为什么没人收?有人说是猪多。10天半个月一下子就消耗掉了?

5、气温继续升高。

我们普通人是气温越高食肉越少。不知道今年这个习惯会不会反常?

6、没有的大疫情。

根据过去的信息分析,很多次猪价上涨都和疫情有关。或者是小猪腹泻引起某一周期出栏数量出现明显下降。或者是疫情直接导致大面积的生猪出栏锐减。而去年和今年都没有大的疫情。

根据以上凌乱的信息分析,感觉还是有点忐忑。好了,就扯到这里,下面,我还得“缕一缕”。

责任编辑:NFNCB

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